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2020年5月投资者教育:辨别伪私募,提防“非法集资”
TIME:2020-05-15    浏览:194    来源: anzhicapital

一:伪私募的案例

近日,中基协连发三份纪律处分决定书,均与一家名为深圳市中金国瑞基金管理有限公司的私募有关。警方查明,该机构实际募集资金总额22.48亿元,支付投资人本息共计16.88亿元,也就是说仍有5.6亿元未能兑付。根据相关法律法规,中基协决定取消中金国瑞的会员资格,撤销其管理人登记;将其法定代表人、董事长、总经理秦鹏和合规风控负责人项杰明加入黑名单。

2019年5月,有多家因为曾涉及非法集资、产品出现兑付问题等被中国证券投资基金业协会列入注销私募名单。例如黑龙江的瑟克赛思股权投资基金披着私募的外衣,通过公开宣传的方式,对投资者承诺8-14%的年化收益,向社会不特定人群非法募集资金;上海资聪投资与知名P2P平台“投之家”暴雷事件相关,投之家案件涉嫌集资诈骗,近2万投资者受损。

湖南N私募机构发行多只契约型基金产品,均未到基金业协会办理合法的备案手续。每只基金产品都有6个月、9个月、12个月、24个月等多种投资期限供投资者选择。该机构在宣传时称投资期限短的为“体验型”产品,投资金额一般10万元起,有的甚至最低只需5万元,远低于法律规定的100万元的投资门槛。该机构通过微信公众号、公司APP等公开形式宣传基金产品,尤其是未备案的基金产品;通过设立多个分公司、大量招募客户经理营销、发放宣传单等方式拓展其所谓的“私募基金”业务。同时,该机构还向投资者承诺最低收益并约定每月、每季或者每半年发还固定收益。该机构目前已被监管部门采取行政监管措施并以涉嫌非法集资移送公安机关进一步处置。

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二:私募基金的定义和特点

投资者会被一些“挂牛头卖马肉”的非法集资行为欺骗,很大的原因是因为想投资私募基金却缺乏私募基金的相关知识,下面就为投资者详细的讲解一下什么是私募基金以及它的特点。

私募投资基金(以下简称私募基金),是指在中华人民共和国境内以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。私募基金主要分为私募证券投资基金、私募股权投资基金、资产配置类私募基金。私募证券基金主要投资于二级市场,包括公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他资产;私募股权投资基金主要投向一级市场,包括未上市企业股权、上市公司非公开发行或交易的股票以及中国证监会规定的他资产;资产配置类私募投资基金,主要采用基金中基金的投资方式,主要对私募证券投资基金和私募股权投资基金进行跨类投资。

私募基金主要具有以下几个特点

特点一:不得公开发行。私募基金通过名字就可以看出,讲求一个“私”字。私募基金不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金,不得通过公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和公告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。同时,根据证券投资基金法规定,私募基金的合格投资者累计不得超过200人。

特点二:私募基金要登记备案。各类私募基金管理人均应当向基金业协会申请登记,各类私募基金募集完毕,均应当向基金业协会办理备案手续。

特点三:私募基金不得承诺收益。私募基金非“债”,不得向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收益。

特点四:私募基金对合格投资者的要求严格。私募基金的合格投资者,需要具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元,且个人金融类资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元人民币。

特点五:私募运作要“透明”。制定并签订基金合同,充分进行投资风险的揭示;根据基金合同约定安排基金托管事项,如不进行托管,应当明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。坚持专业化管理,建立完善的风控机制,防范利益冲突和利益输送。



三:投资者该如何鉴别

非法集资的伪私募往往具备非法性、公开性、利诱性、社会性这四个特征,与上述的私募基金特点大相径庭,投资者需要根据两者特点上的不同,用自己的“火眼金睛”鉴别出私募基金中那些“披着羊皮的狼”。如果遇到如下几种情况,投资者需要坚决远离,避免造成不必要的财产损失:

1)所谓的私募基金销售限额低于规定的100万元或有 “拼单”购买等情况出现时;

2)有机构采取公开宣传、打广告或其他方式向社会不特定人群公开宣传和推介私募基金产品时;

3)一只私募基金产品累计有超过200名合格投资者时;

4)由于任何投资都是存在风险的,如果有私募基金管理人、私募基金销售机构向投资者承诺本金不受损失或是承诺最低收益,违背私募基金本质时;

5)私募基金管理人及其基金产品在基金业协会未登记备案,投资者无法在基金业协会官网查看相关信息时。


结语:很多人会说私募基金和非法集资有的时候就是一步之遥,但相信只要投资者熟悉二者本质上的不同,谨慎地辨析产品,就可以有效避免落入非法集资的圈套中。


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